krize firmy - nežádoucí časově ohraničený sled událostí, které ohrožují samotnou existenci firmy
- vzniká jako důsledek působení vnějších a vnitřních rizikových faktorů a nesprávných či neadekvátních reakcí firmy na straně druhé
současnost - pravděpodobnost nastání velkých krizí se zvyšuje, je je nutno včas zjistit a zvládat
krizové řízení firem - mělo by umožnit přežití firem
krize jako stav - stav, kdy firma není schopná plnit všechny nebo některé své funkce (splácení finančních prostředků, atd.)
*selhání způsobené nízkou rentabilitou - může vzniknout při snížení ceny zboží (rostou náklady, klesají tržby)
*selhání způsobené nízkou likviditou - velké množství nedobytných pohledávek, předlužení podniku, nedostatečné generování cash flow
krize přechodná bezkrizový stav
stav ohrožení krize chronická
vysoká
nízká
rentabilita
nízká vysoká
likvidita
krize přechodná (latentní) - k určitému datu není firma schopna pokrýt všechny své potřeby
- např. v sezónních oblastech podnikání (cestovní kanceláře), při větší investici (dluhová služba v prvních obdobích po investici)
chronický krizový stav - dochází k poklesu rentability (např. pokud firma nedokáže prodat své výrobky za odpovídající ceny)
- ve více než 50% případů se firma dokáže z tohoto stavu ještě dostat
stav ohrožení - pokles rentability a likvidity, firma je v začarovaném kruhu
- ve většině případů dochází k úpadku a rozprodání firmy
- s pomocí vlastníků a bank lze firmu ještě sanovat
postup sanace – sestavení sanační bilance, snížení základního kapitálu, restrukturalizace firmy podepřená bankovním úvěrem či dotací apod.
časová trajektorie firemních krizí: 1-2 roky latentní krize
1 rok skutečná krize
1 rok chronická krize
až 3 roky úpadek firmy
úpadky: *nechtěné
*chtěné - snaha o snížení hodnoty firmy pro možnost její levné koupě
- špatná aktiva nebo dluhy se převedou z jedné firmy na druhou
příčiny firemních krizí:
*vnitřní - krize zaviněné managementem
- amatérské řízení firem investičními fondy
- osobní zavinění
- krize zaviněné vnitřní ekonomickou strukturou firmy - nízký stupeň kapitálového vybavení projevující se v podkapitalizaci - vysoké náklady na získání cizích zdrojů - nevhodná struktura ostatních firemních faktorů - věková struktura podniků
*vnější - makroekonomická situace
- tendence mzdového vývoje
- působení vyšší moci - války, přírodní katastrofy
identifikace propuknutí krize - míra zadluženosti podniku > 90%
- podíl bilančního cash flow na celkových tržbách < 5%
- rentabilita vloženého kapitálu < 5%
postupy při řešení firemních krizí – resuscitace (oživení), diagnostické metody (zjištění příčin selhání), revitalizace (obnovení zdravého fungování firmy)
1, předběžná fáze (až 3 roky) – předběžné analýzy krize
2, identifikační fáze (1 měsíc) – identifikace vzniku krize, začátek krizového managementu
3, resuscitační fáze (2 měsíce) – obnova základních funkcí nutných k přežití podniku
4, diagnostická fáze (3 měsíce) – hrubá analýza krizového vývoje a rozhodnutí o dalším postupu (cca 10-15 % likvidace firmy)
5, konsolidační fáze (6 měsíců) – koncepce revitalizace, nápravná opatření, detailní analýza
6 stabilizační fáze (1 rok) – strategie vývoje, volba strategie
7, fáze strategických řešení (1 až 2 roky) – opatření revitalizační strategie
identifikace krize - úkol umožňující konstatovat aktuální stav ohrožení podniku a tím i možnost uplatnit nástroje krizového řízení
- interně (úloha interního auditu) nebo externí firma
symptomy krizového vývoje:
*růst oběžného majetku - je vhodné se podívat na jeho strukturu
- neroste-li podíl objemu oběžného majetku, jde o otázku pohledávek a těžko likvidních zásob
*pokles objemu vlastního kapitálu - zejména pracovního kapitálu
*snížení objemu volných finančních prostředků
restrukturalizace - taková opatření, která znamenají nezbytné přizpůsobení firmy a jejích aktivit změněným podmínkám trhu a celého vnějšího prostředí
- počet těchto opatření v praxi roste
řešení A řešení B řešení C
radikální ozdravovací plán několik ozdravovacích opatření žádná ozdravovací opatření
rentabilita vyšší než je průměr odvětví rentabilita na průměrné úrovni odvětví trvalá ztrátovost
akumulace zisku malá nebo žádná akumulace zisku vyšší finanční náklady zvyšují ztrátu
zlepšení finanční struktury nedokonalá finanční struktura finanční struktura se dále zhoršuje
splácení nových úvěrů dále se zhoršuje schopnost firmy splácet úvěry neschopnost splácet nové úvěry
úspěch přežití, avšak nestabilita úpadek
revitalizace fúzí – snaha o získání dalších dodatečných zdrojů, využití přebytečných peněžních prostředků, diversifikace, daňové aspekty aj.
Žádné komentáře:
Okomentovat