B. OBLAST INVESTOVÁNÍ

Nabytí hmotného investičního majetku -
Nabytí nehmotného investičního majetku -
Nabytí finančních investic -
Výnosy z prodeje hmot.investičního majetku +
Výnosy z prodeje finančních investic +
Inkaso pohledávek z komplexního pronájmu +
Úhrada závazků ke komplexnímu pronájmu - .

C. OBLAST FINANCOVÁNÍ
Zvýšení dlouhodobých úvěrů +
Snížení dlouhodobých úvěrů -
Zvýšení závazků z dluhopisů +
Snížení závazků z dluhopisů -
Zvýšení ostat. dlouhodobých závazků +
Snížení ostat. dlouhodobých závazků -
Upsání cenných papírů a účastí +
Vyplacení vlastního jmění společníkům -
Přeměna dluhopisů na akcie +
Dotace +
Kapitalizace závazků +
Úhrada ztráty společníky +
Dividendy a podíly - = konečný stav peněžních prostředků

Faktor času:

- peněžní jednotka vyplacená nebo přijatá v různých časových okamžicích má rozdílnou hodnotu; dnešní koruna je cennější než koruna získaná později, neboť tu, kterou máme dnes, můžeme investovat tak, aby nám přinesla úrok. Je nutno mít na zřeteli, že hodnota peněz se v čase neustále mění. Inflace znehodnocuje ty peníze, které jsme uschovali a naopak peníze dobře investované nám budou číselné množství zvyšovat a dojde k jejich zhodnocování.

- faktor času se uplatňuje zejména:
o při rozhodování o investicích, kde hlediskem výběru je doba výstavby a doba životnosti
o při rozhodování o způsobu financování dlouhodobého majetku, kdy s ohledem na dobu splácení je nezbytné jejich výši přepočítat na současnou hodnotu
o při stanovení tržní ceny majetku se tato musí aktualizovat podle toho, jak ji ovlivňuje poptávka a nabídka na trhu

Faktor rizika:
- ten, kdo rozhoduje si není jist výsledky těchto variant, neboť obvykle varianta s větším rizikem přináší i větší zisk a varianta s menším rizikem přináší menší zisk.

Kolektivní investování

Kolektivní investování
Princip kolektivismu je uplatňován např. v pojišťovnách nebo i u zdrav. pojištění.
Služby fin. institucí (k nimž patří např. Investiční spol. a Investiční fondy) se zaměřují na shromažďování peněžních prostředků (peněz) veřejnosti (fyz. i práv. os.) a tato forma investování se označuje jako kolektivní investování.

Výhody:
- časová nenáročnost investování
- větší ziskovost než např. u investic do depozitních certifikátů
- nižší náklady na koupi CP ve formě poplatků makléřské firmě za zprostředkování nákupu
- nižší riziko (kolektivní investování podléhá státnímu dozoru – zákonům)
- využití zkušeností odborníků, znalostí
- rozložení – DIVERZIFIKACE – rizika
Nevýhody:
- ztráta investiční volnosti
- za správu kapitálu se musí platit poplatek

Typy a investiční zaměření fondů
Typy:
a) výnosové fondy – zaměřeny na zajištění co možná největšího ročního příjmu (na vysoké dividendy)
b) růstové fondy – zaměřeny na max. růst majetku fondu, tedy dlouhodobého růstu ceny podílu. Fondy i několik let nevyplácejí podíly a všechny roční zisky reinvestují do nových CP.
Podle zaměření:
a) akciové fondy – kapitál je ukládán do akcií
b) obligační fondy – kapitál (zisk) směřuje do obligací (průmyslových, bankovních,…)
c) fondy peněžních trhu – kapitál je investován do velmi kvalitních krátkodobých CP (směnky, státní pokladniční poukázky)
d) komoditní fondy – investují do zlata, drahých kovů
e) nemovitostní fondy – zaměřeny na investování do nemovitostí pozemků, budov

Charakteristika podílového listu
Podílový fond není samostatnou právnickou osobou, má svého zřizovatele (Investiční společnost), která jej spravuje a rozhoduje o tom, kam budou peníze investovány.
Řídí se podle zákona o investičních společnostech a investičních fondech.
Podílový fond emituje podílové listy => majetkový CP, jméno, číslo jeho série, nominální hodnota, kde byly emitovány, podpisy. Majitel se stává podílníkem podílového fondu, vlastní odpovídající část majetku fondu, má právo podílet se na výnosech, nemá právo podílet se na rozhodování Investiční společnosti o aktivitách podílového fondu.

Kolektivní investování

Kolektivní investování
Princip kolektivismu je uplatňován např. v pojišťovnách nebo i u zdrav. pojištění.
Služby fin. institucí (k nimž patří např. Investiční spol. a Investiční fondy) se zaměřují na shromažďování peněžních prostředků (peněz) veřejnosti (fyz. i práv. os.) a tato forma investování se označuje jako kolektivní investování.
Výhody:
- časová nenáročnost investování
- větší ziskovost než např. u investic do depozitních certifikátů
- nižší náklady na koupi CP ve formě poplatků makléřské firmě za zprostředkování nákupu
- nižší riziko (kolektivní investování podléhá státnímu dozoru – zákonům)
- využití zkušeností odborníků, znalostí
- rozložení – DIVERZIFIKACE – rizika
Nevýhody:
- ztráta investiční volnosti
- za správu kapitálu se musí platit poplatek

Typy a investiční zaměření fondů
Typy:
a) výnosové fondy – zaměřeny na zajištění co možná největšího ročního příjmu (na vysoké dividendy)
b) růstové fondy – zaměřeny na max. růst majetku fondu, tedy dlouhodobého růstu ceny podílu. Fondy i několik let nevyplácejí podíly a všechny roční zisky reinvestují do nových CP.
Podle zaměření:
a) akciové fondy – kapitál je ukládán do akcií
b) obligační fondy – kapitál (zisk) směřuje do obligací (průmyslových, bankovních,…)
c) fondy peněžních trhu – kapitál je investován do velmi kvalitních krátkodobých CP (směnky, státní pokladniční poukázky)
d) komoditní fondy – investují do zlata, drahých kovů
e) nemovitostní fondy – zaměřeny na investování do nemovitostí pozemků, budov

Kolektivní investování

Kolektivní investování
= investování s fondem (tzn. že investor skládá své prostředky do portfolia určitého fondu), investor tak využívá služeb inv. spol.
- výhody:
1) rozložení rizika
2) nižší pravděpodobnost ztráty
3) využití znalostí a zkušeností prostředníka
4) časová nenáročnost
5) zajištěn státní dozor
- nevýhody:
1) výnosy spíše průměrné
2) prostředníkovi platíme poplatek za službu
3) ztráty inv. volnosti

- kolektivním investováním se zabývají tzv. investiční společnosti – zakládají buď investiční fondy nebo podílové fondy
- mají podoby a. s.
- musí mít povolení od Min. financí
- cíl: co nejlépe investovat do CP, vložený kapitál zhodnotit co nejefektivněji