Řízení cash flow

- ústřední pojem finančního řízení

FINANČNÍ ANALÝZA

- na jejích výsledcích je založeno řízení jak majetkové, tak i finanční struktury podniku
- účelem je kompletně vyjádřit finanční situaci v podniku (nejen minulost a současnost, ale i její budoucnost)
- podklady - rozvaha, výkaz zisků a ztrát, výkaz o cash flow, odvětvové průměry

Historie finanční analýzy
-vznik v USA
- zpočátku spočívala ve znázornění změn
- později pro úvěrování bank (likvidita)
- efektivita, rentabilita, hospodárnost
- USA stály na počátku při zjišťování odvětvových průměrů

Bilanční analýza = finanční analýza

prof. Dr. Pazourek(1906) - 1. člověk, který se u nás zabýval finanční analýzou
- interní finanční analýza - zpracovávána pracovníky firmy
- externí finanční analýza - zpracovávána odborníky, mohou se opřít jen o zveřejněné údaje
- cílem finanční analýzy - posouzení zdraví firmy
- finanční zdraví firmy je předpokladem jejího přežití

Podmínky zdraví firmy:
- dlouhodobá likvidita
- krátkodobá likvidita
- výnosnost (rentabilita) vloženého kapitálu

Hodnocení finanční kondice firmy => zdraví firmy
pevné zdraví - bude firmě poskytnut úvěr bez problémů na reprodukce
dobré zdraví - dokáže zabezpečit efektivní rozvoj z interních finančních zdrojů
uspokojivé zdraví - firma nemá finanční problémy se zachováním trvalé existence a dosažené úrovně
chatrné zdraví - charakterizuje stav před finanční tísní
- vykazuje ztrátu, ale likvidita není bezprostředně ohrožena
- vykazuje zisk, ale má občas potíže s peněžními toky

Finanční analýza

Finanční analýza
- účelem: vyjádřit komplexně finanční situaci podniku

Úkoly FA: měla by:
- zobrazit minulý vývoj a určit příčiny zhoršení nebo zlepšení
- přispět k tvorbě optimálního směru vývoje

FA = rozbor údajů v rozvaze a ve výsledovce
- na základě toho zjistíme jak podnik efektivně hospodaří
- porovnáváme vstupy a výstupy

Ukazatele mají formu poměrového čísla, vznikne poměřením dvou absolutních ukazatelů, výsledkem je koeficient: Kč/Kč, %
- zhodnotit výsledek (musíme zjistit vypovídací schopnost). Po zhodnocení bychom měli navrhnout doporučení ke zlepšení dané situace.

Uživatelé FA:

1) dodavatelé – jak je náš podnik platebně schopný
2) banka – zda převažují vlastní nebo cizí zdroje
3) investoři
4) zákazníci = okolí podniku
5) zaměstnanci
6) + náš podnik